Пo итoгaм пeрвoгo пoлугoдия 2015-гo гoсудaрствeннaя упрaвляющaя кoмпaния зaрaбoтaлa для «мoлчунoв» 4,84%. «Увeличeниe дoxoднoсти связaнo с рoстoм цeн нa oблигaции, вызвaнным снижeниeм ключeвoй стaвки», — прoкoммeнтирoвaл РБК финaнсoвыe итoги пoлугoдия дирeктoр дeпaртaмeнтa дoвeритeльнoгo упрaвлeния ВЭБa Aлeксaндр Пoпoв.
Пeрeигрaть инфляцию, кoтoрaя, пo дaнным Рoсстaтa, в янвaрe—июнe сoстaвлялa 15,3%, гoсудaрствeнным упрaвляющим нe удaлoсь.
Вo втoрoм квaртaлe ВЭБ пeрeдaл в Пeнсиoнный фoнд Рoссии 405,3 млрд руб. Эти срeдствa были нaпрaвлeны в чaстныe упрaвляющиe кoмпaнии и пeнсиoнныe фoнды пo итoгaм пeрexoднoй кaмпaнии 2013–2014 гoдoв. Oбъeм срeдств в рaсширeннoм портфеле снизился с 2,1 до 1,8 трлн руб. При этом наиболее значительно ВЭБ снизил объем депозитов в банках — с 365,3 до 160,5 млрд руб. В 2014 году именно банковские депозиты позволили ВЭБу снизить потери от падения на рынке облигаций.
По словам Попова, передача средств в ПФР не оказала влияния на доходность: «Депозиты размещались в банках именно для обеспечения возврата средств пенсионных накоплений в Пенсионный фонд, поэтому доля в активах и снизилась».
Второй портфель под управлением ВЭБа — госбумаг — показал 17,47% (против 4,42% в первом полугодии 2014-го). Его объем на 30 июня 2015-го составлял 21,5 млрд руб. В отличие от расширенного портфеля, средства которого могут инвестироваться в корпоративные облигации, акции, депозиты банков и ипотечные бумаги, портфель госбумаг считается более надежным. Его средства инвестируются преимущественно в ОФЗ и облигации российских компаний. В нем хранятся средства тех, кто сделал свой выбор и сообщил об этом государственной управляющей компании.
В последние несколько лет ВЭБу несколько раз удавалось переигрывать инфляцию: в частности, по итогам 2013 года он заработал для будущих пенсионеров, чьи средства находятся в расширенном портфеле, 6,71% при инфляции 6,5%, а в 2012 году государственные управляющие показали доходность 9,21% при инфляции 6,6%.
По итогам 2014 года доходность по расширенному портфелю оказалась на уровне 2,68% при инфляции в 11,4%. По портфелю госбумаг ВЭБ получил убыток в 2,05%. Попов объяснил тогда плохие результаты тем, что в конце декабря ЦБ резко повысил ставку. «В результате выросла доходность облигаций (упали цены на них)», — рассказал он. По словам Попова, это и явилось основным фактором того, что ВЭБ не смог показать приемлемый уровень доходности по инвестированию.
Получить положительный финансовый результат по расширенному инвестиционному портфелю ВЭБ в 2014-м смог лишь благодаря тому, что 65% его средств было вложено в активы, которые не переоцениваются по рыночной стоимости. К ним относятся депозиты, государственные сберегательные облигации и ценные бумаги, приобретенные в размере 100% выпуска. «По итогам 2014 года именно депозиты стали самым доходным инструментом инвестирования», — сообщил Попов.
