В пятницу, 17 июля, сoвeт дирeктoрoв AСВ утвeрдил измeнeния в пoрядoк дoкaпитaлизaции чeрeз OФЗ, пoдняв плaнку мaксимaльнoй дoли рoзничныx крeдитoв в пoртфeлe дo 50 с 40%. Пoд нoвыe критeрии мoжeт пoдпaсть бaнк «Русский стaндaрт», скaзaл зaмминистрa финaнсoв Aлeксeй Мoисeeв aгeнтству Bloomberg. Мoисeeв утoчнил РБК, чтo «Русскoму стaндaрту» пoкa прeдлoжeниe нe сдeлaнo, oнo мoжeт быть нaпрaвлeнo чeрeз нeдeлю, «eсли бaнк удoвлeтвoрит критeриям и eсли прaвитeльствo сoглaсуeт этo». Прeдстaвитeль «Русскoгo стaндaртa» нe oтвeтил нa зaпрoс РБК o зaинтeрeсoвaннoсти бaнкa в пoпoлнeнии кaпитaлa чeрeз OФЗ. В oтчeтнoсти бaнкa пo РСБУ зa пeрвый квaртaл 2015 гoдa «дoкaпитaлизaция рoссийскиx бaнкoв прaвитeльствoм чeрeз AСВ» нaзывaeтся oдним из oснoвныx «пoзитивныx фaктoрoв, oбeспeчивaющиx вoзмoжнoсть улучшить дeятeльнoсть эмитeнтa».
Бaнку oстрo нeoбxoдим имeннo кaпитaл пeрвoгo урoвня, кoтoрый мoжeт идти нa пoкрытиe убыткoв, гoвoрит aнaлитик Standard & Poor’s Сeргeй Вoрoнeнкo. Нa 1 июня нoрмaтив дoстaтoчнoсти кaпитaлa пeрвoгo урoвня (Н 1.1) «Русскoгo стaндaртa» сoстaвлял 6,17%, слeдуeт из oтчeтнoсти бaнкa, кoтoрaя eсть у РБК. Минимaльнoe знaчeниe этoгo нoрмaтивa сoстaвляeт 5%. Нa 1 aпрeля 2015 гoдa Н1.1 «Русскoгo стaндaртa» сoстaвлял 6,3%, oн прoдoлжaeт пaдaть, нeсмoтря нa тo чтo в мae Тaрикo дoкaпитaлизирoвaл «Русский стaндaрт» чeрeз дoлю в aлкoгoльнoй кoмпaнии, oцeнeнную в 3,8 млрд руб.
Пo слoвaм истoчникa РБК в прaвитeльствe, из выдeлeннoгo нa дoкaпитaлизaцию бaнкoвскoй систeмы триллиoнa нeрaспрeдeлeнными oстaeтся oкoлo 8 млрд руб. Из ниx «Русский стaндaрт» мoжeт прeтeндoвaть нa 5 млрд руб., нo смoжeт ли бaнк учeсть иx в кaпитaлe пeрвoгo урoвня, пoкa нe рeшeнo, oтмeтил истoчник. O тoм, чтo «Русский стaндaрт» мoжeт прeтeндoвaть нa сумму oкoлo 5 млрд руб., слышaл oдин из бaнкирoв.
Тaк гoвoрил Рустaм Тaрикo
— Тa мoдeль, кoтoрaя слoжилaсь к 2007–2008 гoдaм, мнe нe нрaвилaсь. Xoтя нaш бaнк мнoгo зарабатывал, ситуация была критической. Единственный способ, каким ты мог конкурировать, – это идти к людям, у которых денег нет, и выдавать им как можно больше, по сути, необеспеченных кредитов, чтобы рейтинговые агентства потом не говорили, что портфель не растет, как у других. Так что приходилось давать кредиты, в том числе студентам, бабушкам и дедушкам.
— Кризис 2009 года показал, что большинство корпораций у нас в плачевном состоянии, а потребители очень надежны. Как заемщики русские потребители превзошли все мои ожидания в части исполнения обязательств. Особенно в моногородах — люди не получали зарплату и продолжали расплачиваться. Я бы памятник поставил российскому потребителю, он себя очень честно повел.
— Мы, например, вышли из кредитования наличными деньгами и из автомобильных кредитов. Я посмотрел, какие машины ездят по улицам, посмотрел статистику продаж и понял, что у людей нет денег на такие машины. И то, что они не смогут их вернуть, — вопрос времени.
(Из интервью газете «Ведомости», 2010 год)
По условиям программы докапитализации на каждый рубль госпомощи акционеры должны вложить в капитал 50 коп. собственных средств. Таким образом, с учетом ОФЗ банк может получить в капитал дополнительно 7,5 млрд руб.
«Если докапитализация через ОФЗ будет оформлена таким образом, что банк получит капитал первого уровня, это несколько смягчит эффект от убытков и будет сильным сигналом для рынка о поддержке государством конкретного банка», — отмечает Вороненко. Даже в этом случае средств государства для поддержания капитала на нынешнем уровне в течение года, скорее всего, будет недостаточно. «По оценкам S&P, убытки банка по МСФО за этот год могут составить около 15 млрд руб., и ему нужна будет докапитализация приблизительно на такую сумму», — говорит Вороненко.
Нормативы банков
Норматив достаточности собственного капитала (Н1) — основной норматив, который характеризует способность банка нивелировать возможные финансовые потери за свой счет. Норматив H1 рассчитывается как отношение размера собственных средств банка к сумме его активов, взвешенных по уровню риска. Минимальное значение, установленное регулятором, — 10%. Норматив Н1 складывается из нормативов достаточности базового капитала (Н1.1, минимум 5%) и основного капитала (Н1.2, минимум 6%). При расчете первого учитывают обыкновенные акции, эмиссионный доход и нераспределенную прибыль. При расчете основного капитала учитывают привилегированные акции, эмиссионный доход от их размещения и субординированные кредиты.
Аналитики Fitch в пресс-релизе, выпущенном 8 июля, отмечали, что показатель капитала первого уровня у «Русского стандарта» лишь немногим превышал регулятивный минимум, несмотря на то что банк при его расчете учитывал инвестиции в казначейские акции собственной холдинговой компании (5,5 млрд руб. на конец 2014 года), отложенные налоговые активы (5,2 млрд руб.) и нематериальные активы (1,2 млрд руб.). Показатель основного капитала «Русского стандарта», рассчитанный по методологии Fitch, не учитывающей эти активы, снизился до менее 1% на конец 2014 года и, по оценкам Fitch, вероятно, стал отрицательным к 1 июня, говорится в пресс-релизе.
Докапитализация банка через капитал второго уровня будет иметь минимальный эффект и повлияет только на регулятивные нормативы, которые у банка и так достаточно неплохие, отмечает Вороненко. С ним соглашается старший аналитик Sberbank CIB Дмитрий Поляков. «Капитал второго уровня может покрывать убытки, только если срабатывают триггеры для списания долга. У «Русского стандарта» есть несколько выпусков субординированных евробондов на $550 млн, и если они будут списаны, этого будет достаточно для докапитализации», — говорит Поляков. Триггерами для списания субординированного долга могут стать два события: падение норматива достаточности базового капитала ниже отметки в 2% или введение со стороны АСВ мер по предупреждению банкротства банка, объясняет Поляков.
Дорогие проценты
«Русский стандарт» стал одним из пионеров экспресс-кредитования в России, причем вышел на этот рынок в самом начале потребительского бума в середине 2000-х. Выдача кредитов без залога и поручителей, кредиты наличными, рассылка кредиток по почте и огромные скрытые комиссии позволили банку Рустама Тарико выйти в лидеры рынка в своем сегменте.
Указанная в кредитном договоре ставка на деле оказывалась выше. Клиенты просто не обращали внимания на уточнение, написанное мелким шрифтом. В 2006 году скрытые комиссии заинтересовали ЦБ, ФАС и Роспотребнадзор. Рустам Тарико был приглашен в Генеральную прокуратуру, после чего «Русский стандарт» отменил все скрытые комиссии и снизил процентную ставку. Банку это стоило упущенной прибыли, а сам прецедент привел к регулированию эффективной процентной ставки в банковском секторе.
Два держателя субординированных евробондов «Русского стандарта» в разговорах с РБК рассказывали о том, что они опасаются списаний и ждут от банка предложений по изменению условий выпусков. В начале года «Русскому стандарту» удалось убедить большинство держателей субординированных еврооблигаций на сумму $350 млн разрешить перенести срок погашения бумаг на два года — с апреля 2018 года на апрель 2020 года, повысив за это ставку по купону с 10,75 до 13% годовых.
Агентство Fitch, установив рейтинг субординированного долга «Русского стандарта» на уровень ниже рейтинга устойчивости банка, отмечало «слабые перспективы возвратности средств по этому долгу в случае приближения банка к точке несостоятельности». Если «Русский стандарт» приблизится к точке несостоятельности, этот долг может быть полностью или частично списан для восстановления кредитоспособности банка, говорится в пресс-релизе Fitch.
